Kurs 5 av 8 · Videregående

Fundamental analyse

Forstå hvorfor markedene beveger seg: renter, inflasjon, sentralbanker og nøkkeltall – og hvordan du bruker nyheter, sentiment og råvarepriser sammen med teknisk analyse.

  • 5 moduler
  • 19 leksjoner
  • 38 min lesing
  • Gratis
Start kurset 0 av 19 fullført

Dette lærer du

  • Hvorfor renter og renteforventninger styrer valutakursene
  • Hvordan sentralbankene tenker – og hvordan du leser signalene
  • Norges Bank, oljeprisen og kronen
  • De viktigste nøkkeltallene og den økonomiske kalenderen
  • Å handle nyheter uten å bli tatt av spread og slippage
  • Å kombinere fundamental og teknisk analyse

Modul 1Hva driver valutakursene?

De fire kreftene bak nesten alle store bevegelser i valutamarkedet: renter, inflasjon, vekst og risikoappetitt.

  1. 1.1Renter: valutaens viktigste drivkraftHvorfor renten – og forventningene til renten – er den viktigste enkeltfaktoren for en valutakurs. Med rentedifferanse og carry trade forklart enkelt.2 min
  2. 1.2Inflasjon og kjøpekraftHvordan inflasjon påvirker renter og valuta, hvorfor sentralbankene har et inflasjonsmål på 2 %, og hvorfor høy inflasjon kan både styrke og svekke en valuta.2 min
  3. 1.3Vekst, arbeidsmarked og konjunkturerHvordan økonomisk vekst og arbeidsmarkedet påvirker renter, valuta og aksjer – og hvor i konjunktursyklusen økonomien befinner seg.2 min
  4. 1.4Risk on, risk off og trygge havnerHvordan frykt og optimisme flytter kapital mellom markeder, hvilke valutaer som er trygge havner, og hvorfor kronen svekkes når verden blir urolig.2 min

Modul 2Sentralbankene

Hvordan sentralbankene tenker, hvordan du leser signalene deres – og de viktigste sentralbankene for norske tradere.

  1. 2.1Slik tenker en sentralbankMandat, verktøy og reaksjonsmønster: hvordan sentralbanker tar beslutninger, og hvorfor de er de mektigste aktørene i finansmarkedene.2 min
  2. 2.2Hauk eller due? Les signaleneHva det betyr at en sentralbank er hauk eller due, hvordan du tolker forward guidance, rentebaner og dot plot – og hvorfor ordvalget flytter markedet.2 min
  3. 2.3De store sentralbankeneFed, ECB, Bank of England, Bank of Japan og Sveits: hva du må vite om hver av dem, når de har møter, og hvilke valutaer de påvirker.2 min
  4. 2.4Norges Bank og kronenSlik fungerer pengepolitikken i Norge: rentemøter, pengepolitisk rapport, rentebanen, oljeprisen og hvorfor kronen svinger så mye.2 min

Modul 3Nøkkeltallene

De økonomiske tallene som flytter markedet mest – og hvordan du leser dem i den økonomiske kalenderen.

  1. 3.1Slik bruker du den økonomiske kalenderenFaktisk, forventet og forrige: slik leser du den økonomiske kalenderen, hvorfor overraskelsen er det som teller, og hvordan du planlegger uken.2 min
  2. 3.2Sysselsettingsrapporten (NFP)Non-Farm Payrolls er månedens mest omtalte nøkkeltall. Lær hva rapporten inneholder, hvorfor markedet bryr seg, og hvordan du forholder deg til den som trader.2 min
  3. 3.3Inflasjonstallene: KPI og PCEHvordan du leser inflasjonstall som KPI, kjerne-KPI og PCE, hvorfor markedet ser på månedsvekst, og hvilke tall som betyr mest for Fed, ECB og Norges Bank.2 min
  4. 3.4BNP, PMI og tillitsindikatorerHvordan du bruker BNP, innkjøpssjefindekser og tillitsundersøkelser til å forstå hvor økonomien er på vei – og hvilke tall som overrasker markedet mest.2 min

Modul 4Handle nyheter

Hvordan du forholder deg til nyheter som trader – før, under og etter – og hvordan du bruker sentiment og COT-data.

  1. 4.1Før, under og etter nyheteneTre måter å forholde seg til store nyheter på – stå utenfor, handle reaksjonen eller handle trenden etterpå – og risikoen ved hver av dem.2 min
  2. 4.2Kjøp ryktet, selg nyhetenHvorfor markedet ofte beveger seg motsatt av det nyhetene tilsier, hva det betyr at noe er priset inn, og hvordan du ser når en nyhet er gammel.2 min
  3. 4.3Sentiment og posisjoneringHvordan du bruker sentiment og posisjonering – blant annet COT-rapporten – til å se når et marked er overfylt på én side og sårbart for en snuoperasjon.2 min

Modul 5Råvarer, aksjer og helheten

Olje og kronen, gull, aksjeindekser – og hvordan du kombinerer fundamental og teknisk analyse.

  1. 5.1Oljeprisen og kronenHvorfor kronen ofte følger oljeprisen, hva som driver oljeprisen, og når sammenhengen svikter.2 min
  2. 5.2Gull: renter, dollar og fryktHva som driver gullprisen: realrenter, dollaren, frykt og sentralbankkjøp. Slik analyserer du gull fundamentalt.2 min
  3. 5.3Aksjeindekser: inntjening og renterHva som driver aksjeindekser som S&P 500, DAX og OBX: inntjening, renter, verdsettelse og sektorer. Slik bruker du fundamental analyse på indeks-CFD-er.2 min
  4. 5.4Kombiner fundamental og teknisk analyseSlik bruker du fundamental analyse til å velge retning og marked, og teknisk analyse til å velge tidspunkt, stop loss og kursmål – med et komplett eksempel.2 min

BokhyllaBøkene bak kurset

Kurset bygger på disse klassikerne. Vil du gå dypere, er dette de beste stedene å starte.

  • Day Trading and Swing Trading the Currency MarketKathy LienPraktisk og konkret om hva som driver valutaer, hvilke tall som betyr mest og hvordan du handler dem.
  • PrinciplesRay Dalio (2017)Grunnleggeren av Bridgewater om beslutninger, usikkerhet og hvordan økonomien fungerer som en maskin.
  • 21st Century Monetary PolicyBen S. Bernanke (2022)Tidligere Fed-sjef forklarer innenfra hvordan sentralbankene tenker og hvilke verktøy de bruker.
  • The Alchemy of FinanceGeorge Soros (1987)Om refleksivitet: hvordan investorenes forventninger påvirker markedene – og omvendt.
  • The New Market WizardsJack D. Schwager (1992)Intervjuer med blant andre Stanley Druckenmiller og valutatraderen Bill Lipschutz om makro og valuta.
  • The Intelligent InvestorBenjamin Graham (1949)Klassikeren om verdi, sentiment og forskjellen på markedets humør og selskapenes virkelige verdi.