3.2 Utbytte og CFD-er
Når et selskap betaler utbytte, faller aksjekursen omtrent like mye som utbyttet på eks-utbyttedagen – den første dagen aksjen handles uten rett til utbyttet. Pengene har jo flyttet seg fra selskapet til eierne.
Hvis ingenting ble gjort, ville det vært urettferdig for den som har en kjøpsposisjon i en CFD. Derfor gjør megleren en utbyttejustering.
Slik fungerer utbyttejusteringen
| Posisjon | På eks-utbyttedagen |
|---|---|
| Kjøp (long) | Du får utbyttet godskrevet på kontoen |
| Salg (short) | Utbyttet trekkes fra kontoen din |
Resultatet er at kursfallet og justeringen omtrent oppveier hverandre. Du verken taper eller tjener på selve utbyttet.
Short i en utbytteaksje
Du er short 200 CFD-er i en aksje som betaler 10 kr i utbytte. På eks-utbyttedagen faller aksjen med omtrent 10 kr, og short-posisjonen viser en gevinst på 2 000 kr. Samtidig trekkes 2 000 kr fra kontoen som utbyttejustering. Netto: omtrent null. Gevinsten var bare en illusjon.
Indekser
For en kursindeks som S&P 500 eller FTSE 100 gjøres det tilsvarende justeringer når selskapene i indeksen betaler utbytte – summert etter vekten i indeksen.
For en avkastningsindeks som DAX blir utbyttet regnet som reinvestert i selve indeksen. Kursen faller ikke når selskapene betaler utbytte, og det blir som regel ingen utbyttejustering.
Skatt
Utbyttejusteringer på CFD-er regnes som en del av gevinsten eller tapet på posisjonen – ikke som vanlig aksjeutbytte. Gevinst og tap på CFD-er skattlegges som kapitalinntekt i Norge. Er du usikker, sjekk med Skatteetaten.
Sjekk utbyttekalenderen
Planlegger du en short-posisjon i en aksje over flere dager, sjekk om det kommer utbytte. Det er ingen kostnad i seg selv, men mange nye tradere blir overrasket når de ser et stort trekk på kontoen.
Kort oppsummert
- På eks-utbyttedagen faller aksjen omtrent like mye som utbyttet.
- Long-posisjoner får utbyttet godskrevet, short-posisjoner får det trukket.
- DAX er en avkastningsindeks og har som regel ingen utbyttejustering.
65% av ikke-profesjonelle taper penger når de handler CFDer med denne leverandøren.