Modul 2 · Matematikken bak lønnsom trading

2.4 Drawdown: matematikken som tar knekken på kontoer

Leksjon 7 av 18Lesetid: 2 min

Drawdown er fallet i kontoverdien fra en topp til en bunn. Alle tradere har drawdowns. Spørsmålet er hvor dype de blir.

Asymmetrien

Det store problemet med tap er at de ikke er symmetriske. Taper du 50 %, må du tjene 100 % for å komme tilbake.

Tap du må ta inn igjen−10 %+11,1 %−20 %+25 %−30 %+42,9 %−40 %+66,7 %−50 %+100 %−75 %+300 %Rødt: tapet. Grønt: gevinsten du trenger for å komme tilbake til start. (Søylen for 300 % er avkortet.)
Jo større tapet er, desto mer må du tjene for å komme tilbake til start.

Nødvendig gevinst = tap ÷ (1 − tap)

TapNødvendig gevinst for å komme tilbake
10 %11 %
25 %33 %
50 %100 %
75 %300 %
90 %900 %

Etter et tap på 10–20 % er det fullt mulig å komme tilbake. Etter 50 % er det svært vanskelig.

Risiko per handel avgjør alt

Tenk deg en strategi som er lønnsom over tid – den vinner 40 % av handlene med 2R i gevinst. Se hva som skjer med tre kontoer som tar nøyaktig de samme handlene, men risikerer ulikt:

01002003001 %5 %25 %Samme 100 handler (40 % treff, gevinst 2× risiko) – bare risikoen per handel er forskjellig. Startkapital 100.
Samme handler, tre forskjellige risikonivåer. Med 25 % per handel blir kontoen nesten borte – selv om strategien er lønnsom.
  • 1 % per handel: Rolig og jevn vekst. Ingen tapsrekke gjør stor skade.
  • 5 % per handel: Større vekst – men også en drawdown på over 40 % underveis. Ville du holdt ut?
  • 25 % per handel: Kontoen blir nesten utslettet tidlig og kommer seg aldri helt.

Dette kalles risk of ruin – sannsynligheten for å tape så mye at du ikke kan fortsette. Den øker dramatisk med risikoen per handel.

Lønnsom strategi er ikke nok

En strategi med positiv forventning kan fortsatt ruinere deg hvis du risikerer for mye per handel. Rekkefølgen på gevinster og tap er tilfeldig, og en lang tapsrekke tidlig kan være nok.

Sett en grense

Bestem deg på forhånd for hvor stor drawdown du godtar før du stopper og evaluerer – for eksempel 10 % av kontoen. Når grensen nås, tar du en pause fra ekte handel og går tilbake til planen.

Kort oppsummert

  • Store tap krever uforholdsmessig store gevinster for å hentes inn.
  • Risiko per handel avgjør hvor dype drawdowns blir.
  • Selv en lønnsom strategi kan ruinere deg hvis du risikerer for mye.
Test deg selv · Modul 2

Hva husker du fra «Matematikken bak lønnsom trading»?

Å hente frem det du har lest, er en av de mest effektive måtene å lære på. Velg det svaret du tror er riktig – du får forklaringen med en gang.

  1. 1Du risikerer 500 kr og tjener 1 500 kr. Hvor mange R er det?

  2. 2Med risk/reward 1:2, hvor ofte må du vinne for å gå i null?

  3. 3Kontoen har falt 50 %. Hvor mye må den stige for å komme tilbake?

Øv på det du har lært – uten risikoPrøv det i praksis på en gratis demokonto hos Skilling, med ekte priser og fiktive penger.
Åpne gratis demokonto

65% av ikke-profesjonelle taper penger når de handler CFDer med denne leverandøren.